河北金租急速扩张 负债结构亟待优化

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不久前,河北融资租赁有限公司(以下简称“河北金租”)和华谊兄弟(股票)传媒有限公司(以下简称“华谊兄弟”)四家全资子公司投影设备及附属设备及设施将开展回租融资租赁业务,融资金额为4,000万元人民币,租赁期为24个月。

同时,华谊兄弟为子公司的售后融资租赁业务提供连带责任保证,并为上述四个影院的票房收入提供质押保证;担保期限为两年,担保金额为4000万元。关于回租业务,华谊兄弟宣布将帮助下属公司扩大融资渠道,振兴现有资产,优化融资结构,并满足运营和发展的资金需求。

但是,值得注意的是,河北金坊以前没有开展过类似的业务。同时,河北金租近年来开始了“加速”发展模式。一方面,资产规模迅速扩大,另一方面,业务领域也在不断扩大。对此,针对回租视频设备业务及相关业务发展的前景,河北金租对《中国经营报(博客,微博)》记者表示,采访不方便。

扩展新业务?

根据天音检查平台,河北金尚主要从事经营金融租赁业务,也是河北省国有资产监督管理委员会直接监管的大型企业之一。作为在中国成立的非银行金融机构之一,河北金租于1995年经中国人民银行批准成立。公司的注册资本目前为人民币30亿元。经过几次增资和股份转换,河北建投目前是河北金租的最大股东,持有其26%的股份。

《华谊公告》显示,公司,公司的全资子公司华谊兄弟电影院投资有限公司及相关自然人王忠军,王忠磊等人拟对该笔买卖提供租赁担保。而上述四家剧院的票房收入应收账款提供抵押担保;担保期限为两年,担保金额为4000万元。根据公告,售后租回业务将帮助全资子公司拓宽融资渠道,振兴现有资产,优化融资结构,满足运营和发展的资金需求。

但是,记者在河北金尚官网查询到,目前,河北金租共有清洁能源,文化旅游设施,节能环保,医疗卫生和消费金融五个领域。以前,它不涉及视频设备业务。对此,河北金租能否把握这项业务的前景?河北金租仅表示已了解该业务,但未回答具体细节和未来发展。

根据华谊兄弟2019年半年度报告,华谊兄弟实现营业总收入10.77亿元,同比下降49.26%;净利润为-3.79亿元,同比下降236.75%。另外,截至6月30日,华谊兄弟的短期借款为21.5亿元,一年内到期的非流动负债为17.3亿元,而账户现金仅为15.77亿元。

或者根据财务状况,华谊兄弟决定将子公司的视频设备回租。记者发现,涉及的回租子公司,包括北京,青岛,哈尔滨和沉阳,都没有在河北。

值得注意的是,河北金租因违反2017年审慎经营而受到监管处罚。根据中国银行业监督管理委员会网站,河北银监局对河北金租的行政处罚决定显示该公司租赁前调查不足,严重违反审慎的操作规则。根据《银行业监督管理法》的第46条,河北省银监局对河北金融租赁有限公司处以20万元罚款。

尽管租赁融资成本高,但融资租赁业务受到上市公司的青睐。苏格格零金融研究中心的分析认为,开展金融租赁业务的风险不可低估。上市公司需要进行合理评估,并采取相应措施,防止管理。如果承租人的信用不佳,则违约将导致金融租赁公司的呆账,从而影响其业绩。例如,如果金融租赁行业政策发生重大变化,则金融租赁公司将对其业务施加更严格的限制。

平台力VS债务优化

截至2018年底,河北金地资产总额407.94亿元,负债总额368.48亿元,所有者权益39.46亿元,资本充足率10.75%,不良贷款率1.31% ,拨备覆盖率为325.59%。实际上,对于高额债务来说,这与2018年河北省的黄金租金行业密不可分。

根据河北省金租市官方数据,在清洁能源领域,新增融资租赁资产27.22亿元,重点发展发电,装备生产,风电,太阳能,水电等材料制造业。生物质新增投资26.06亿元。 2018年,节能环保产业增加值10.95亿元,占当年投资总额的6.17%; 2018年,医疗卫生产业增加值9.9亿元; 2018年,消费金融业增加值21亿元。

总体而言,河北金租的租赁业务已覆盖全国26个省,自治区,直辖市,覆盖80多个城市,并已在能源,通讯,电力,港口,邮政等领域建立服务,医疗保健和信息。一群拥有稳定和有希望的前景的高质量客户。目前,该公司在医疗,天然气,通讯和基础设施等传统业务领域具有一定的竞争优势。 2018年,河北晋商实际签订租赁合同128份,实际金额177.42亿元。河北金租主要以回租方式出售,占98%以上。直接租金业务集中在清洁能源领域。

记者注意到,河北金租董事长徐敏军在媒体上表示,从债务结构来看,河北金租的融资来源大部分为银行贷款,其中中长期贷款为期限超过一年。超过40%。

在融资渠道方面,河北金租一直致力于多元化勘探。在银行授信方面,目前已收到近70家银行授信,授信总额超过600亿元。为了降低成本和扩大融资渠道,河北黄金租赁于2014年在行业内较早地尝试了海外融资,并引入了低成本的外国资金。

此外,河北金租开始针对金融债务以减轻金融压力。截至2018年底,河北金租共发行6期金融债券,发行总额41亿元。 2016年发行5亿元金融债券,利率4.25%。 2017年发行四期绿色金融债券,发行总额20亿元。利率分别为5.00%,5.79%,5.97%和6.50%。 1亿元金融债券的利率为5.50%,第二期金融债券为14亿元。

为了优化债务结构,自2018年底以来,河北金租还试图发行ABS。 2018年12月20日,河北金租在全国银行间债券市场发行了2018年第一期资产支持证券租赁,发行规模为18.5亿元。今年9月,河北金租被作为保荐机构和委托人发行,并委托上海国际信托有限公司作为《 2019年度稳健销售第一期租赁资产支持证券》的发行人。产品规模为19.83亿元,基本资产类型为租赁资产,主承销商为华泰证券(股票)。对于此次发行的资产支持证券,河北金租表示,它将有效拓宽企业的融资渠道,对于进一步优化债务结构具有重要意义。

尽管河北金租有一些优化债务的尝试,但从行业角度来看,作为非银行业务的河北金租,政府平台业务是该基地规模的重要组成部分,尤其是在方面钢铁能源。对于河北金租来说,如何应对平台型业务风险仍然是一个难题。对此,业内人士表示,政府平台业务具有两个特点,规模比较大;风险相对较低。尤其是,尚未形成专业能力的租赁公司或需要在短期到中期范围内大规模发展的租赁公司也倾向于基于平台的业务。作为行业部门的黄金租赁公司,河北黄金租赁未来的主要方向和发展模式仍然值得关注。

(编辑:李悦)