QDII基金出海“多点开花”, “混血儿”表现突出

国内新闻 浏览(587)

公共资金的方向不再局限于传统的美国股票和港股。继印度和欧洲之后,QDII基金一直关注越南股市。

业内人士认为,在美国股票估值偏高的背景下,投资者需要注意避免在某个市场单一配置资金,应该更加关注成熟市场和新兴市场的均衡配置。

在细分市场中多次开花

近日,天鸿基金已宣布首个国内QDII基金投资越南股市。关于掘金越南市场的原因,天鸿基金表示,由于该产品刚刚宣布,将不予评论。

越南股市的吸引力是显而易见的。数据显示,截至2015年9月10日,胡志明指数(VNINDEX)上涨80.49%,成为亚太地区表现最佳的市场。在过去的30年里,这个被称为“亚洲虎”的国家,年均GDP增长率保持在6.6%。

玉皇山南方投资资产配置顾问袁玉玺在接受《国际金融报》采访时表示,从长远来看,他对越南市场持乐观态度。

外国投资者对越南股市的关注也显着增加。根据宝悦证券(BVSC)的统计数据,在2019年的前七个月,外国投资者在越南股票的净购买总额7.6万亿越南盾中实现了5.6万亿越南的净外国流入。盾,占70%以上。

近年来,公共资金的方向并不仅限于传统的美国股票和港股。 2018年,工银瑞信和泰达宏利发行QDII基金投资印度股市。在投资方面,摩根选择了掘金欧洲股票市场并发行了摩根士丹利欧洲策略基金。 2019年6月,首批四只中日交易所交易基金(交易型开放式指数基金)在上海证券交易所上市。

“QDII基金细分市场的多点开花是必然趋势。”吉安金鑫基金评估中心研究员张碧辰对《国际金融报》记者进行了分析,原因有两个:第一,公开发行QDII基金作为基本投资工具,其产品类型将随着全球资产配置变得更加多元化需要增加。其次,从基金公司的角度来看,在目前发行的QDII基金中,股票产品主要面向美国股市和香港股市。如果你想避免同质化,那么关注利基市场也是一个不错的选择。

张碧琛认为,印度和越南等新兴市场未来将有更大的增长和增长空间。如果您深入了解这些细分市场的投资机会,您还可以为投资者带来更好的投资收益。

分散风险也是推动QDII基金细分数量增加的主要原因。电网财富研究员张天在接受《国际金融报》采访时表示,目前美国股票估值较高。自去年第四季度以来,美国经济出现放缓迹象。从繁荣到衰退的经济周期只是时间问题。目前美国股票的整体性价比较低。

“混合”脱颖而出

超过90%的人获得了正收益,平均收益率为12.13%。这是本年度提交的265个QDII基金的总体成绩单(不同的股票单独计算,下同)。

具体而言,具有“杂交”基因的QDII基金非常出色。截至9月10日,共有7只QDII基金,年内收益率超过30%。其中,6种只是投资于国内和海外市场的产品。

华夏移动互联网人民币排名第一,回报率为38.15%。对于此次业绩,该产品基金经理刘平在半年报中表示,由于流动性和市场偏好推动A股在第一季度上涨,沪深300指数上涨上半年27.1%;在海外市场,美国纳斯达克指数上半年上涨20.7%,去年第四季度的回落完全恢复。美国股市高位震荡,但仍然强于预期。

“报告期内,基金以稳健的立场开始,并在1月底迅速将其头寸提升至高位,享受当前的市场涨势。”刘平总结道。

虽然美国股票粉碎的声音十分猖獗,追踪美股指数的QDII基金在本轮竞争中遭遇反击。在今年收益率超过20%的60种产品中,22种属于标准普尔500指数或纳斯达克100指数。

而去年表现亮眼的原油类QDII,今年业绩呈现分化。南方原油、易方达原油、嘉实原油年内回报均超20%,而华宝标普油气美元亏损11.49%,在所有QDII基金中业绩垫底。

均衡配置对冲风险

自2007年首只QDII基金成立以来,这类产品主要聚焦于美股和港股,投资两大市场的市值占比常年在90%左右。拉长周期来看,QDII基金业绩表现尚可,持有三年期的平均回报为20%。

当前美股估值偏高,使得投资者对QDII基金心存顾虑。那么,当前应该如何配置QDII基金?美股类QDII还有投资价值吗?

“虽然相较而言,美国经济仍然在全球属于较好的状态,短期内不会发生大跌,但美股目前的性价比不高,潜在收益在降低。”张婷建议,投资者当前可以增配投资全球债的QDII基金。因为在全球经济增速下行以及进入降息周期的背景下,债券的配置价值在增加。

站在整体资产配置的角度,张婷认为,在美国经济下行以及10年期美债收益率逐渐下行的背景下,黄金的配置价值仍然存在。对于权益类等风险资产,建议投资者分散配置,并适当降低仓位。

张碧璇对美股的看法相对乐观。她认为,在全球经济增长放缓背景下,虽然美国市场数据反映出一定的经济衰退预期,但作为世界上最成熟的资本市场,美股的长期配置价值仍然是毋庸置疑的。

“对于投资者来说,如果想要进行QDII基金的配置,首先要明确,其投资目的是为了通过全球化的资产配置,提高自身投资组合的风险抵御能力,从而获得更加稳健的投资收益。”张碧璇强调,投资者需要注意的是,避免单一配置某一市场的基金,应更加注重对成熟市场和新兴市场的均衡配置。

(责任编辑:陈状 )

东部三维网