一场重要会议!高规格定调货币政策、资本市场...6大新提法 信息量巨大

国内新闻 浏览(1837)

8月31日,国务院金融稳定发展委员会召开会议,研究对实体经济的财政支持,深化金融体制改革,加强对投资者合法权益的保护,并开展相关工作。会议由中共中央政治局委员,国务院副总理,财政委员会主任刘和主持。财务委员会及相关单位的负责人出席了会议。

会议指出,目前中国经济形势基本稳定,金融体系运行平稳健康,各类风险基本可控。按照党中央,国务院的决策安排,必须加大宏观经济政策的反周期调整力度,大力推进货币政策的传导。我们将继续实施稳健的货币政策,保持合理的流动性,合理增加社会融资规模。实施积极的财政政策,更好地将财政政策与货币和金融政策相结合。金融业继续做好支持地方政府特殊债券发行的工作。

会议强调,要进一步深化资本市场改革,坚持市场化,法治化,国际化的方向,坚持稳步推进的原则,以科技改革为突破口,加强资本市场的顶层设计,完善基本制度,提高上市公司质量。扎实培育各类机构投资者,为更多长期资金继续进入市场创造有利条件,营造良好的市场生态,增强资本市场的活力,应变能力和服务能力,使其成为真正的“助推器”。促进高质量的经济发展。

会议强调,要大力保护投资者的合法权益,完善资本市场的法治制度,加快相关法律法规的修订,加强法律责任追究,大幅度增加成本。非法活动,严厉查处最近出现的各种欺诈,非法案件,以满足人民群众的财富保值。增值和其他多种需求创造了良好的市场生态。

专注于

与今年7月20日召开的第六次会议相比,第七次会议对货币政策,财政政策和资本市场改革的表现做出了重大改变,并给出了一些新的表述。

要点1:从及时和适度的反周期监管到加强监管

在7月20日召开的财政委员会第六次会议上,我们要继续实施稳健的货币政策,及时适度的反周期调整,保持合理充足的流动性。然而,在8月31日举行的第七次会议上,一个多月后,它从“及时和适度的反周期调整”转变为“加剧宏观经济政策的反周期调整”,这也表明未来反周期政策调整将增加。

至于反周期政策调整需要加强的原因,我们可以看到前政治局会议的线索。例如,在7月30日举行的政治局会议上,人们认为内部和外部风险挑战显着增加,并指出国内经济的下行压力有所增加。

要点2:努力疏通货币政策传导

与此前强调实施稳健货币政策,维护合理,充裕流动性的会议相比,本次会议特别强调“大力疏通货币政策传导”。

为疏通货币政策传导渠道,降低实体经济融资成本,央行于8月17日宣布,将改革和完善贷款市场报价率(LPR)形成机制。在最初的一年期一期品种的基础上,LPR将增加超过五年的期限品种,并且报价银行将以公开市场操作利率加点的形式报价,并要求新的贷款银行的定价主要是参考LPR。

作为回应,央行表示,大多数贷款仍按照基准贷款利率定价,特别是当个别银行通过合作行动设定隐含下限与基准贷款利率(例如0.9倍)的一定倍数时,阻碍了市场利率向实体经济的传递。这项改革的主要措施是改善贷款市场报价率(LPR)的形成机制,改善LPR的市场化,充分发挥LPR在贷款利率中的指导作用,推动“两个轨道”的发展。一条轨道“贷款利率,提高利率传导效率,促进实体经济融资成本的降低。

要点3:实施积极的财政政策

这是金融委员会第一次明确提出实施“积极财政政策”,并呼吁更好地整合财政,货币和金融政策。在货币政策与财政政策相结合方面,进一步指出金融业继续做好支持地方政府特殊债券发行的工作。

要点4:支持一些地区的加速发展

与此前表示“区域协调发展”的会议相比,财政委员会会议首次提出“加快发展”,愿意创业,敢于承担责任,具有良好发展潜力的领域和领域。对基础设施的重视高科技,传统产业转型,社会服务等领域和“新增长区域的发展”。

早些时候,7月,国务院常务会议和国务院8月份的政策简报,他们还表示将部署试点计划,深化区域金融改革,为国家重大区域发展战略提供财政支持,进一步推进试点测试。试点改革方案已经成熟,一个已经启动。

在具体运作方面,中国人民银行副行长陈玉禄在8月5日举行的通报会上指出,中国人民银行将有针对性地开展区域金融改革试点项目,涵盖发达国家东部沿海地区。中部工业化转型区,西部欠发达地区,少数民族和边疆地区,覆盖农村和小型微观金融,绿色金融,科技金融,以及试点区建设的财政支持。

此外,会议还提出鼓励银行利用更多创新工具,通过多种渠道补充资金,实施尽职调查条款,有效调动金融机构的积极性,支持小微企业,全面提高支持力度。对于实体经济。

要点5:深化资本市场改革

在这次会议上,特别提到了“科创板”,指出要以科技板块改革为突破口,加强资本市场的顶层设计,完善基本制度,提高上市公司的素质,扎实培育各类机构投资者。长期资金继续进入市场创造有利条件,营造良好的市场生态,增强资本市场的活力,韧性和服务能力,使其真正成为促进优质经济发展的“助推器”。

在上次政治局会议上,科技委员会也进行了调整,表明“科技委员会应坚持立场,实施以信息披露为核心的登记制度,提高上市公司质量”。这一次,财务委员会将进一步为更多的长期基金和机构投资者进入市场创造条件。

第六点:重视保护投资者的合法权益

会议强调,要大力保护投资者的合法权益,完善资本市场的法治制度,加快相关法律法规的修订,加强法律责任追究,大幅度增加成本。非法活动,严厉查处最近出现的各种为满足人民的欺诈和非法案件。财富保值和增值的多重要求创造了良好的市场生态,这是财务委员会首次就投资者保护做出相关陈述。

在具体操作方面,8月26日,中央银行等部门共同起草了《中国人民银行中国银行保险监督管理委员会中国证券监督管理委员会国家外汇管理局关于进一步规范金融营销宣传行为的通知》,规范了金融产品销售组织及其金融营销行为,一是明确金融营销宣传资质;二是明确监管部门的职责;规范金融营销宣传行为,并表示互联网不应用于不正当的金融营销宣传;第四,财务管理部门应该对非法营销和营销活动采取相应的监管措施。

此外,8月28日,央行等机构于2019年联合启动了“金融知识普及月”活动。央行副行长朱和新也表示,违反法律法规的金融营销行为是原因。许多金融风险。 “知识普及月”活动将促进基本的金融知识和风险防范技能,提高金融知识和风险责任意识,保护他们免受非法和非法金融活动的影响;引导消费者和投资者合理选择和使用金融产品和服务,并有意识地抵制网上金融谣言和金融负面影响。能源,构建清晰的网络空间。

专家解读

尹国洪:科技委员会是资本市场试验场的战略要地

△CCTV Finance《交易时间》专栏视频

东兴证券副总经理尹国洪:我对国务院财政委员会第七次会议的内容有两点看法。首先,整体货币政策中有一项关于“深入努力疏通货币政策”的规定。它充分表明,在当前货币政策的实施中,在结构和传导机制方面还有很大的提升空间。如果这方面有所改善,对实体经济的支持将产生明显的影响;

其次,资本市场在这次会议中占据了更高的位置,尤其是科技委员会。科技银行需要成为改革的突破口。它将通过科技委员会加强资本市场的顶层设计,也将成为资本市场改革的试验场,具有战略意义。如果实验领域完成,整个资本市场为实体经济服务的能力将会有非常显着的改善和改善。

吴昊:资本市场从顶级设计的战略定位

Debon Fund首席市场分析师吴昊:这次财务委员会强调了几个关键词。

一是“高质量经济发展的助推器”。这种对未来资本市场的战略定位非常明确和敏感。要提高经济发展的质量和效率,我们必须有一个充满活力和弹性的资本市场作为重要支撑。

二是以科技板块为突破口。核心是在基本系统中进行突破和设计。

第三,这次提到了人民群众保护和欣赏的多重诉求以及上市公司质量的提高问题。在过去,它通常是上市公司的表现,但在性能和质量方面存在细微差别。现在,在经济层面和上市公司的财务层面,人们越来越关注质量。

我觉得今年未来四个月将推出更有效和更可靠的改革措施。

(文章来源:中央电视台财经)

(编辑:DF064)