吉药控股改口终止重组原因 注入修正药业预期梦碎

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吉耀控股“改革口碑”终止重组事业证券时报

7月25日,Ji Yao Holdings()恢复交易并发出终止重大资产重组的通知,但迎来了为期两天的限价。这种异常趋势的原因是该公司的公告仍然期望它将来会继续促进重组。

然而,在7月26日晚,吉耀控股公布了一项更正通知,修订了重大资产重组终止的原因,并否认了未来继续重组医药行业的计划。事实上,在公告披露之前,修正药品公司在其官方网站上否认其继续推动与吉药集团的重组。

重组不再提前

根据7月24日晚的公告,该公司表示,自此次重大资产重组启动以来,公司及修订后的医药行业和各中介机构都积极推动这项重大资产重组的细节,并就此专业资产重组交易计划。所涉及的可行性可酌情决定。各方充分展示后,这项重大资产重组交易计划已构成对修订后的医药行业的重组。

项目完成后,我们将继续推进上市公司控股权的转让,并计划发行股份,购买修订后的制药行业100%的股权。

吉耀控股在此提到的“重组上市”也被称为“借壳上市”。该公司拟修订的制药业是一家大型现代私营制药公司。根据全国工商业联合会于2018年8月发布的《2018中国民营企业500强》,修订后的制药行业是中国最大的制药公司之一。收入超过633.7亿元,排名第89位。经过修订的制药行业的实际控制人修贵贵和李艳华多年来一直在吉林省的富豪榜上名列第一。

相比之下,吉耀控股的收入不到10亿元。暂停前,总市值仅为36亿元。有必要将收入规模重组并注入修订后的制药行业数十倍。它只不过是“吞蛇”,引发“借壳上市”也是预期的。

公司给出的理由也令人信服,因为6月20日,中国证监会修订了《上市公司重大资产重组管理办法》,建议取消上市标准重组中的“净利润”指标,并进一步缩短“累计第一原则”计算期允许合规国家战略的高新技术产业和战略性新兴产业相关资产在创业板上重组并上市,支持融资的重组和上市得以恢复。这一修订也被市场称为“放松”,作为重组政策。

然而,这项修正案尚未发布具体的实施细则,这使得试图走出“创业板后门”第一步的集益控股没有明确的参考标准。

然而,在7月26日晚的更正通知中,吉耀控股否认了这一说法。据该公司介绍,由于公司处理人员的错误,在通过重大资产重组终止的过程中《意向协议之解除协议》,修改后的草案被错误地归档为最终草案,导致修订后的错误内容草案。

这次重大资产重组的继续面临重大不确定性。双方一致同意解除《意向协议》,公司和修订后的制药行业将不再计划相关的重大资产重组事宜。

交易所质疑重组的真实性

Jijiu Holdings重组了经修订的医药行业,该行业最初希望成为创业板开启借壳上市的“第一案例”,但此公告直接“湮灭”了公司对医药行业重组的预期。

在A股市场,“预期”也是影响股价涨跌的主要因素。在吉耀控股公布的重组终止的原因中,它仍表示计划继续推动收购修订后的制药业。这也为市场带来了更明确的期望,即未来修订后的制药行业将继续投资制药行业。

另一方面,创业板公司正在备份,而且A股历史上没有先例。市场对没有先例的投机的渴望往往更加激烈。在“双重预期”下,吉耀控股交易恢复后的持续涨停趋势并不令人意外。

7月25日,吉耀控股收到深圳证券交易所的关注函。深圳证券交易所主要要求公司解释重组是否构成重组和上市,是否不符合现行法律法规,以及公司是否有能力在申请被暂停时支付。该公司是否在暂停期间专门故意暂停交易,暂停不谨慎,股价炒作等。

不仅如此,深圳证券交易所还要求公司补充这项重大资产重组的真实性和可行性,自我检查是否存在虚假记录或误导性陈述,并要求财务顾问明确说明是否属于暂停前的公司充分说明重组计划不符合现行规定,履行职责是否勤勉负责。

修改制药业以否认随后的重组安排

项目完成后,我们将继续推动转让上市公司控股权的协议,并计划发行股份,购买100%经修订的制药行业。

7月26日晚,深圳证券交易所向季尧控股发出第二封关注函。该关注信表示,7月26日市场收盘后,修订后的制药行业在其官方网站上发布了《关于与吉药控股意向协议解除的声明》,并受到深圳证券交易所的敦促。吉耀控股披露了更正通知。

项目完成后,我们将继续推动购买修订后的制药行业100%的股权。深圳证券交易所要求公司解释公司是否故意提交虚假文件以配合披露与事实不符的信息。

此外,该公司只是将信息披露的错误归咎于处理人员的错误,但该公司披露了《关于终止重大资产重组暨公司股票复牌的公告》并在连续两个交易日后恢复交易,没有董事,监事,高级管理人员和财务顾问积极报告并纠正了错误的原因。深圳证券交易所要求公司解释是否符合常识和实际情况。

陈志杰